マーティン・スコセッシ監督のもと、レオナルド・ディカプリオらが結集し、第79回アカデミー賞で4部門を受賞。警察に潜入したギャングと犯罪組織に潜入した警官を描く。
ともにボストンの警察学校で学んだ2人の男性、ビリーとコリン。ビリーは警官であることを隠し、マフィアのコステロの組織に潜入捜査をする。一方、コステロに育てられたコリンは組織のスパイとして警察に潜入する。皮肉にもコリンはマフィア撲滅の任務を課せられ、一方のビリーは組織の悪行に手を染めていく。だがある事件をきっかけに、警察もマフィアも自組織に内通者が潜入していると気付き、ビリーもコリンも焦りだして……。